‘Kennis is rendement’

© GETTY IMAGES

Je hoeft geen beursexpert te zijn om in fondsen te beleggen. Wel moet je informatie verzamelen bij onafhankelijke, betrouwbare bronnen. Zo kun je met kennis van zaken beslissen. Met Soli-Safe ontwikkelde Precisis een tool die beleggers met degelijke en gedetailleerde informatie op koers houdt.

Als belegger betaal je kosten bij de aankoop van een beleggingsfonds. Sommige van die kosten, zoals taksen, liggen vast. Andere kan je beperken, wat voor een sneller rendement zorgt. Kopen via de voordeligste financiële tussenpersoon alleen al kan een slok op de borrel schelen.

‘Beleggingsfondsen worden actief of passief beheerd’, vat econoom Mark Scholliers zijn betoog aan. ‘Wil de fondsmanager beter doen dan zijn referte-index of benchmark, dan zal hij actief beleggen door soms belangrijk af te wijken van de samenstelling van zijn benchmark. Actief beheer kost altijd meer dan passief beheer, want het vergt meer onderzoek en is dus arbeidsintensiever. Bij passief beheer spiegelt een fonds een onderliggende index (een staal van aandelen). En een index kopiëren is minder arbeidsintensief.’

Onderzoek toont evenwel aan dat de meerderheid van de actief beheerde fondsen er op termijn niet in slaagt om hun referte-index te kloppen. Daardoor neemt het succes van passief beheer almaar toe. ‘Want’, aldus Scholliers, ‘waarom zou je meer betalen voor minder rendement? Gelukkig zijn er actief beheerde fondsen die op lange termijn hun benchmark wél overtreffen. Dat het beheer dan wat duurder uitvalt, drukt de pret niet: hen extra rendement vangt dat gemakkelijk op.’

OPMERKELIJKE MEERWAARDEN

Mark Scholliers richtte samen met professor emeritus in de economie Jef Vuchelen en IT’er Johan Marivoet de onderneming Precisis op. Ze ontwikkelden een methodiek die consistent beter presterende, actief beheerde fondsen identificeert en opvolgt. Tegelijkertijd geeft de tool aan wanneer je wel of niet moet beleggen. De koerssignalen betreffen zowel aandelen, grondstoffen als roerende vastgoedinvesteringen.

‘De combinatie van actief beheerde, consistent beter presterende fondsen en onze koerssignalen, leidt tot opmerkelijke meerwaarden’, zegt Scholliers. Je ziet een voorbeeld daarvan op de grafiek, die de prestatie van een door Precisis geselecteerd, breed beleggend fonds (Pictet Security) sinds zijn oprichting vergelijkt met zijn benchmark, de MSCI World index. Het Pictet fonds presteert ongeveer dubbel zo goed. ‘Pas je bovendien onze koerssignalen toe op dit fonds, dan realiseer je een extra rendement van 27,6 procentpunt.’

‘Maar ook passieve fondsen – zoals ETF’s – krijgen hun plaats in onze selectie’, vervolgt Scholliers. ‘Ze zijn voordelig op het vlak van prijs en kosten en bieden kleinere beleggers toegang tot bepaalde grote activaklassen, zoals grondstoffen, die anders moeilijk toegankelijk zijn.’

WAAR FONDSEN KOPEN?

De tool Soli-Safe biedt zelf geen beleggingsfondsen of ETF’s aan, maar bezorgt beleggers objectieve informatie om beter voorbereid orders door te geven. ‘Voor de aankoop van fondsen kan je in eerste instantie terecht bij de promotor ervan’, legt Scholliers uit. ‘Maar dan betaal je vaak de maximale instapvergoeding, wat niet de slimste manier is om in een actief beheerd fonds te stappen. ETF’s koop je via een financiële instelling op de beurs, precies zoals aandelen. In principe kan je om het even welk actief beheerd fonds (met een essentiële-informatiedocument (EID)) via je gebruikelijke tussenpersoon kopen. De tussenpersoon zal evenwel liever eigen fondsen verkopen dan fondsen van derden, en dat zal je doorgaans merken aan de instapkosten die hij aanrekent als je fondsen van derden via hem aankoopt. Voorts zijn er nog de zogenaamde fondsensupermarkten en enkele klassieke banken, die fondsen van verschillende promotoren aanbieden tegen geen of een lagere instapkost. Dat is de meest voordelige optie, maar de keuze kan dan beperkt zijn.’

Mark Scholliers. 'Waarom zou je meer betalen voor minder rendement?'
Mark Scholliers. ‘Waarom zou je meer betalen voor minder rendement?’© GF

Wil je maximaal inspelen op de selectie van Soli-Safe, dan open je best een fondsenrekening bij verschillende aanbieders. Voor de eenvoudige opvolging van je fondsen kan je als Premium-abonnee je beleggingen uit het Soli-Safe-fondsenuniversum via een tool monitoren.

Op de website van Soli-Safe vinden abonnees naast de naam van een fonds de lettercode van de financiële instelling(en) waar het fonds voordelig aan te kopen is. Dat is altijd een momentopname, want een tussenpersoon kan op ieder ogenblik beslissen om zijn aanbod uit te breiden of te herleiden. Of om de voorwaarden waaraan de fondsen te koop zijn aan te passen. Mark Scholliers: ‘Fondsen met een voldoende aanbod, die verlaagde of geen instapkosten aanrekenen in de Benelux zijn momenteel: ABN AMRO (Nederland), BinckBank (België/Nederland), Deutsche Bank (België), De Giro (Nederland), Internaxx (Luxemburg), Me Direct (België), Keytrade Bank (België), Rabobank (Nederland).’

'Kennis is rendement'

www.soli-safe.com

Het kostenplaatje van een beleggingsfonds

De kosten die op het rendement van een actief of passief beheerd fonds wegen.

? Eenmalige kosten. Instap- en uitstapkosten, makelaarslonen, belastingen.

? Jaarlijks terugkerende of lopende kosten. Onder meer de kosten voor investeringsbeheer, administratie, boekhouding, audit en toezicht, marketing en jaarlijkse belastingen.

? Transactiekosten. Kopen en verkopen van fondsactiva op de beurs.

? Soms: extra prestatievergoedingen voor de fondsmanager.

De spreiding van het risico

Actief beheerde fondsen en passief beheerde fondsen (ook wel Exchange Traded Fund of ETF genoemd) zorgen voor spreiding in een portefeuille. Beleggers kunnen daarmee de risico’s beperken, want fondsen bevatten een groot aantal individuele effecten en zijn dus minder onderhevig aan mogelijk forse koersverliezen van een enkel aandeel. Toch behoort bij elk beleggingsfonds een risicograad.

Soli-Safe combineert een aantal fondsen per risicograad, zodat een belegger kan inschatten hoeveel risico hij neemt. Tegelijk behoedt Soli-Safe de belegger voor grote dalingen (ook bij de hoogste risicograden) via koerssignalen die zowel een stop loss als een aankoopmoment genereren. Deze signalen worden aan de abonnees automatisch via mail bezorgd. Ze zijn ook van toepassing op individuele aandelen, al past beleggen in individuele aandelen niet in de filosofie van Precisis.

Reageren op dit artikel kan u door een e-mail te sturen naar lezersbrieven@knack.be. Uw reactie wordt dan mogelijk meegenomen in het volgende nummer.

Partner Content